股東之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司擔(dān)保是否有效？
文＼丁樂意
北京岳成律師事務(wù)所上海分所律師
【案情簡介】
瀚霖公司，強(qiáng)靜延等人及曹務(wù)波共同簽訂了《增資協(xié)議書》及《補(bǔ)充協(xié)議書》，約定由強(qiáng)靜延出資3000萬元向瀚霖公司增資入股，如瀚霖公司到期不上市，曹務(wù)波應(yīng)回購強(qiáng)靜延所持的股權(quán)，瀚霖公司為回購提供連帶擔(dān)保。后強(qiáng)靜延與曹務(wù)波簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定由曹務(wù)波回購強(qiáng)靜延的股權(quán)并約定了逾期違約金?，F(xiàn)因曹務(wù)波、瀚霖公司未支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款和違約金產(chǎn)生爭議。
【裁判要旨】
本案再審?fù)品硕徴J(rèn)定的“瀚霖公司擔(dān)保條款因嚴(yán)重?fù)p害瀚霖公司其他股東和債權(quán)人的合法利益而無效”，認(rèn)為《補(bǔ)充協(xié)議書》所約定的擔(dān)保條款合法有效，瀚霖公司應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，理由如下：
其一，《增資協(xié)議書》及《補(bǔ)充協(xié)議書》明確載明增資擴(kuò)股通過瀚霖公司股東會(huì)決議通過、內(nèi)部程序已履行、授權(quán)代表有正式授權(quán)等程序性事項(xiàng)，并對(duì)增資數(shù)額、增資用途、回購條件、回購價(jià)格以及瀚霖公司提供擔(dān)保等一攬子事項(xiàng)進(jìn)行了約定。法院認(rèn)為強(qiáng)靜延對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)經(jīng)過股東會(huì)決議已盡到審慎注意和形式審查義務(wù)，擔(dān)保條款已發(fā)生法律效力。
其二，本案案涉擔(dān)保條款雖系曹務(wù)波代表瀚霖公司與強(qiáng)靜延簽訂，但是3000萬元款項(xiàng)已全部用于瀚霖公司經(jīng)營發(fā)展，有利于瀚霖公司提升持續(xù)盈利能力，該行為并未損害公司及公司中小股東權(quán)益，不違反《公司法》第十六條防止公司大股東濫用控制地位之立法目的。
【案件分析】
結(jié)合上述案例，為使公司對(duì)股東之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供擔(dān)保的行為被法院認(rèn)定為有效，建議如下：
1. 要求公司及其股東在協(xié)議書中對(duì)程序性事項(xiàng)進(jìn)行承諾公司為股東間股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供擔(dān)保的案件，法院通常會(huì)審查轉(zhuǎn)讓方（即擔(dān)保權(quán)人）是否對(duì)公司擔(dān)保經(jīng)過股東會(huì)決議盡到審慎注意和形式審查義務(wù)。若能在相關(guān)協(xié)議書中得到“擔(dān)保經(jīng)公司股東會(huì)決議通過”及“（原）股東認(rèn)可公司提供擔(dān)?！钡某兄Z有助于法院認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓方已盡到審查的義務(wù)。
2. 要求受讓股權(quán)股東提供資信證明
若受讓股權(quán)股東自身的資金足夠支付股權(quán)相應(yīng)價(jià)款，那么股權(quán)轉(zhuǎn)讓方與其簽署協(xié)議購買股權(quán)，并由公司提供擔(dān)保的行為僅是一種風(fēng)險(xiǎn)措施的補(bǔ)充規(guī)定，雙方被認(rèn)定為“惡意串通”的可能性較小，能最大限度排除被認(rèn)定為惡意串通抽逃出資的風(fēng)險(xiǎn)。
3. 關(guān)注投資款的走向
若投資者的股權(quán)投資款并未實(shí)際支付給公司使用或難以證明公司是股權(quán)投資的受益者，那么要求公司為股權(quán)回 購提供擔(dān)保的行為，被法院認(rèn)定為損害公司或公司債權(quán)人利益的可能性較大。故投資款項(xiàng)進(jìn)入公司后，投資者應(yīng)充分利用股東身份，對(duì)投資款進(jìn)行監(jiān)督，保證最終受益者為公司。
4. 要求公司債權(quán)人出具同意函
在公司提供擔(dān)保的股權(quán)回購中，公司獲得股權(quán)投資款增加經(jīng)營實(shí)力的間接受益者為債權(quán)人，若能得到公司債權(quán)人同意公司提供擔(dān)保的確認(rèn)函，則能避免在發(fā)生爭議時(shí)被法院認(rèn)定為損害了公司債權(quán)人利益。在實(shí)踐中獲得債權(quán)人的確認(rèn)函較為困難，但若能得到必然是證明股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為未侵害債權(quán)人利益的重要證據(jù)，投資者在投資時(shí)可將投資資金作為談判的資本以獲得該同意函。
綜上，若能滿足以上四點(diǎn)建議，則在發(fā)生爭議時(shí)，公司對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供的擔(dān)保將更有可能被認(rèn)定為有效。
另外，再次提醒各位投資者，公司對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供擔(dān)保的行為是否有效尚未有統(tǒng)一的結(jié)論，以上措施僅能減少公司擔(dān)保行為被認(rèn)定無效的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中投資者可通過增加其他股東作為擔(dān)保人等方式確保自己的利益。
